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突破天际 摩根大通首喊欣兴股价三位数

dafa8882020-08-0563

摩根大通证券指出,市场迄今仍低估人工智慧、高效能运算应用持续推升载板尺寸,而且相关载板制程趋复杂,新尺寸要求又加大生产难度,ABF有效产能受压抑,供需面临前所未有紧俏状况,欣兴营运上档空间因而超乎预期,将推测合理股价升至历史首见的100元大关。

尽管载板产能连年扩张,以面积来算,每年约成长15%,但是,载板实际出货量可能远低于产能增长,小摩认为,尽管因为美国对华为海思祭出禁令,使海思半导体无法再拉货,供应短缺幅度依旧会冲上双位数幅度。

同时,像欣兴这类领导型ABF供应商,已投入大量资源在技术进展上,并为许多战略客户建立特殊生产线,不禁令市场联想到,因产能优先调配给重要客户,二线客户未来几季恐怕拿不到充足的载板供应。

鉴于供应吃紧,摩根大通预期未来几个月将出现以下几种状况:一、定价能力将转向卖方市场。二、一线供应商产能极其吃紧,部分超量订单流向二线供应商。三、很快就能看到2021年产品零组件的能见度相当不错。这些因素加总起来,将迅速提高载板产品的混合单位售价,且在没有良率问题的前提下,重要生产商的毛利率也会上升。

整体而言,此次载板产业上升循环与过去完全不同,并非只由需求量带动,而是来自内含价值提升的贡献更大。外资估算,欣兴身为台系领导供应商,受惠程度最高,2020年每股纯益达3.6元,2021年上看5.83元,股价有资格挑战三位数,隐含打破20年前创下87元天价纪录的可能性。

《商情》料收成上升 大豆及玉米收黑

周二芝加哥谷物期货全收黑,其中玉米和大豆期货大幅下跌,因市场对今年秋天美国中西部地区单产上扬的预期,引发卖盘涌出;小麦期货也下跌,因出口前景暗淡。 美国农业部周一下午发布的每周作物状况报告指出,美国72%的玉米作物为好至优,73%的大豆作物为优至高,这提升了对大规模生产的预期,令市场对玉米和大豆,收成的预测打压了市场。 终场8月大豆期货跌13.75美分,报883.75美分,9月小麦跌12.75美分,报508.25美分,9月玉米跌9.25美分,报308.25美分,8月黄豆油跌0.14美分,报31.53美分,8月黄豆粉跌3.4美元,报283.7美元。(商品行情网)

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